DeFi經過2019年的蓄勢，進入2020年開始全面爆發。尤其是最近兩個月，DeFi代幣走出獨立行情，不少DeFi代幣漲幅高達數十倍。
貨幣市場協議Aave的代幣LEND就是其中之一。Aave前身為ETHLend，自2020年1月從P2P借貸模式轉型貨幣市場後，其鎖定代幣市值和市場份額開始驚人增長。
行情數據顯示，其代幣LEND價格自2019年8月開始逆勢上漲，從底部的0.0032 USDT一路上漲至2020年7月19日的0.3786 USDT，漲幅達117倍。即便從2020年年初算，也上漲了超過30倍。
Aave為何能急劇增長？LEND為何能從底部上漲100多倍？金色財經帶你一文看懂什麼是Aave，其用途以及與其他項目例如Compound Finance的區別。
什麼是Aave
Aave公司名稱來自芬蘭語中的“Ghost”一詞，2018年9月成立於倫敦。在Aave 2018年成立公司前一年的2017年，通過ETHLend代幣ICO募集到1620萬美元。
在Aave成立後，ETHLend成為Aave子公司，ETHLend團隊遷移到Aave。2020年1月，ETHLend宣布不再運營，其網站僅對已有用戶有效，供他們關閉貸款服務。
Aave的主要產品是Aave協議，這是一個開源、非託管協議，用於在以太坊區塊鏈上創建貨幣市場。目標是填補像PayPal和Coinbase這些中心化金融科技巨頭留下的市場空白。
Aave背後的團隊
Aave團隊成員
Aave團隊成員擁有豐富技能和經驗。Aave擁有一個18人組成的多元化團隊，CEO為Stani Kulechov，COO為Jordan Lazaro Gustave，CMO為Nolvia Serrano，ETHLend時代他們就是這樣分工的，並將豐富知識帶到Aave。
什麼是Aave協議？
Aave最重要也最不可或缺的產品是Aave協議，該協議於2020年1月發布。它由ETHLend轉變而來，從去中心化的P2P借貸轉向資金池策略，也是Aave公司戰略的重大轉變。Aave協議是一種開源的非託管協議，允許用戶在以太坊區塊鏈上創建自己的去中心化貨幣市場。
儲戶通過將加密貨幣存入貸款池來提供流動性，這樣他們能夠賺取利息。同時，借款人可以通過超額抵押或無抵押的方式進入這些貸款池來獲得貸款。貸款不需要對貸方和借方單獨進行匹配。取而代之，根據資金池狀況對存入資金池中的存款和借出/抵押的金額進行即時貸款。用戶可以進入兩個貨幣市場，分別是Aave和Uniswap。Aave很快將支持另外2個市場：Set和Next。
閃電貸（Flash Loans）
Aave有一項與眾不同的功能——閃電貸。閃電貸允許客戶無抵押地獲得貸款。這些閃電貸使某些定制化的智能合約能夠在一筆交易中從Aave儲備池中藉入資產，並是在此筆交易結束前將資金返還給資金池。但是，如果到那時還沒有返還貸款，交易將被撤消，這將有效撤消在此之前執行的所有操作，並保證儲備池中資金的安全。
閃電貸功能是為開發人員設計的，他們能夠開發一些工具獲取資金進行套利，再融資或清算。Aave認為，閃電貸“是為具有一定技術知識的開發者設計的”，可以獲得無風險貸款的好處。Aave收取閃電貸款0.30％的費用。
利率切換
利率切換是Aave的另一個獨特賣點，這一功能是在2020年5月借貸/利率升級實現的。通過利率切換，借款人可以在固定利率和浮動利率之間進行轉換，這在波動性的去中心化市場中很有用。對於借貸，用戶通常會選擇固定利率，但是當利率波動性較大並且預期到時利率會較低時，人們可能會選擇浮動利率來降低借貸成本。固定利率可以改變，但是只有當存款收益率增加到高於借款固定利率時，系統會支付出比其所支付的更多的錢，從而變得不穩定。如果是這樣，則將固定匯率重新平衡為新的穩定匯率。另一方面，當浮動利率比固定利率低20％時，貸款將自動減少以彌補差額。
Aave協議發展歷程
Aave支持哪些代幣？
目前Aave上有19個代幣，包括DAI，USDC，TUSD，USDT，sUSD，BUSD，ETH，LEND，BAT(Basic Attention Token)，REN，ENU（EnjinCoin），KNC（Kyber Network），LINK（ChianLink） ，MANA（Decentraland ），MKR（Maker），REP（Augur），SNX，WBTC和ZRX（0X）。
請注意：每種資產都有不同的抵押要求。因為價格波動存在差異。Aave對資產的抵押要求可在其風險框架中找到。
除了這些代幣外，還有Aave的原生代幣LEND。下面對LEND進行說明和分析。
LEND代幣
LEND之前也被稱為ETHLend。在2020年1月ETHLend結束業務後，LEND代幣成為Aave的原生代幣。儘管名稱得到保留，但Aave版本的LEND與之前版本的有很大不同。
LEND代幣基於ERC-20標準，可用於減少費用，也可用於協議於將來的智能合約升級的治理權。治理功能包括提議，投票和決定增加新的功能，資產以及確定協議參數。從Aave協議收取的費用大約80％會燃燒掉。這預示，隨著時間的推移，LEND代幣的價值將越來越高。在惡意借款人發生流動性事件時，作為避免損失的第一道防線，LEND所有者還可以要求獲得協議收取的交易費用。
如何在Aave上借貸
在Aave上存款和賺取利息是一個很簡單的過程。需要訪問https://app.aave.com/並使用Web 3.0錢包，如Metamask。
存款很簡單，只需選擇你想投資的資產，然後允許Aave訪問該資產。交易完畢並確認利率後，你可以在Aave應用程序中查看利率變化。賺取利息的代幣稱為aToken，類似於Compound的C代幣。
Compound的代幣和aToken之間存在一些差異。主要在於aToken保持其基礎資產價格，在價格上漲時增加其擁有的代幣數量，而不是增加代幣價格。
Aave vs Compound
Compound Finance和Aave是兩個頂級的DeFi借貸平台。兩者都有著自己的獨特功能，使它們與眾不同。
目前，Aave支持19種代幣，而Compound支持9種，MakerDAO支持6種。對Aave，其新利率和法規（例如利率切換）略有優勢。對於初次使用的用戶，Aave提供了很高利率作為激勵。但是，Aave的貸款利率和借貸費用平均起來較高。無論哪種方式，Aave都被證明是DeFi社區長尾資產的一個很好的補充，也被證明很受歡迎。
在Compound在2020年6月推出流動性挖礦之後，Aave也表示將會推出全新代幣AAVE，並會通過代幣互換取代目前發行的代幣Lend，為新代幣AAVE 設計的經濟模型將包含流動性獎勵和代幣質押獎勵的機制。
原文：金色財經
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