加密貨幣支付，全台唯一MCO Visa 簽帳卡體驗實測與分析

今天在台灣要實際刷卡「加密貨幣MCO Visa 簽帳金融卡」，或稱之為「虛擬幣MCO Visa 簽帳金融卡」，在消費使用上與信用卡是一模一樣的，只是簽帳卡則是直接扣帳戶裡的存款。所以要稱之為「加密貨幣MCO Visa信用卡」或「MCO虛擬幣信用卡」都不是正確的。有了加密貨幣簽帳金融卡，讓加密貨幣支付走入食衣住行日常的生活，全台唯一用MCO Visa 簽帳卡實測服務體驗來囉！

加密貨幣走進日常生活

比特幣的終極目標為建立【一個新的電子現金系統】任何人都能使用在它來支付日常生活中的消費，但目前實際狀況並非如此。由於加密貨幣的高波動性，很少人願意用它來消費，不管是比特幣或其他的加密貨幣都遇到一樣的困境。你能想像10分鐘前你手上的加密貨幣價值10美元，當你要消費時卻只剩9美元的價值嗎？這種不穩定性使得加密貨幣成為投資的產品，而非用來支付，打著加密貨幣接受支付變成了商家的另類宣傳方式而已，但穩定幣的出現帶來了一線生機，一比一錨定法幣的特性，消除了高波動性也增加了使用者的支付意願。

但即使排除了使用動機這個難題後，店家的支持成了另外一個大問題，世界上可以接受加密貨幣支付的城市少之又少，不管是便利商店或是餐廳或娛樂場所可說是寥寥無幾，如何讓加密貨幣真正落地應用成為一個大難題。

MCO Visa簽帳卡

今天要介紹一張很有趣的Visa簽帳卡，簽帳卡在使用上跟信用卡是一模一樣的，只是結算的方式不太一樣而已，所以非常的方便。這讓使用加密貨幣支付日常消費成為了可能，這是由MCO(一家加密貨幣和金融服務公司，前身為Monaco)推出的Visa簽帳卡，公司業務包含錢包App、加密貨幣交易所、量化交易、金融借貸等等，其中Visa簽帳卡只是生態系中的一環，MCO是家總部位於香港的新創公司，在2017年發行ERC20數位代幣進行ICO募資，其代幣名稱也就是MCO，這在當時為支付類的三大ICO案件之一，這三大是TenX(代幣名稱:PAY)、OmiseGO(代幣名稱:OMG) 、 MCO: (代幣名稱:MCO)，在2017年的ICO募資中MCO總共募得2500多萬美金，算是一家資金非常雄厚的公司，接著在2017年10月MCO公司取得Visa program manager資格，可以直接與VISA合作，發行經由VISA的支付系統所支援的信用卡，但發卡之路也是走得非常的艱辛，早期的ICO項目主打可以使用加密貨幣消費，都是走Prepaid card預儲卡的方式透過信用卡公司(VISA, Mastercard)的經 銷商做聯名卡，但這會產生高手續費的問題，又因規範的關係所以大家都改做Debit card也就是簽帳卡。

什麼人適合這張卡呢?

手上有加密貨幣的用戶非常適合擁有這張卡，當用戶需要把加密貨幣轉換成法幣來使用時，往往有點麻煩，需要先去賣掉加密貨幣，在由交易所出金到法幣帳戶，接著使用ATM領取法幣，中間為需要花掉很多等待的時間，如果剛好某商品在特價，等換好法幣可能優惠期間早就過了，如果是使用MCO Visa簽帳卡，當下轉出加密貨幣到App錢包，在儲值到帳戶裡，整個過程可能在15分鐘內就搞定了，接著就可以直接消費了，真的是挺方便的。

發卡重大事件

20 17年六月完成ICO募資，總共募得約2500萬美金
MCO raised $25 Million in ICO
2017年10月MCO取得Visa program manager資格
MCO獲得Visa發卡許可(Prepaid card預儲卡)
2018年1月Visa曾經因為防洗錢考量，停止大部分加密貨幣Prepaid car預儲卡的合作，許多支付的項目方措手不及。
Crypto Debit Card Providers Hit After Visa Cuts Ties With Issuer
Some cryptocurrency-backed debit cards dropped from Visa network, leaving users scrambling
2018年9月MCO宣布將以Debit card簽帳卡的形式來拓展加密貨幣支付業務
Hong Kong blockchain start -up rolls out Asia's first cryptocurrency Visa debit card to take on credit cards

由於Prepaid card 預儲卡是不需記名的，所以當加密貨幣遇上不記名的預儲卡，變成為洗錢的漏洞，在付款方式上預儲卡跟簽帳卡有點類似。預儲卡是需要預先儲存金額的，但不需要有帳戶；簽帳卡則是直接扣帳戶裡的存款，這個政府也比較好掌握資訊，因此不容易成為洗錢的工具。

目前有非常多想要發行加密貨幣簽帳卡的項目方例如NEXO、MCO、TenX、WireX等等，但經過比較測試後，目前唯一可以在台灣申請到的而且可以成功使用的Visa簽帳卡則是MCO了。其它的不是不支援台灣就是尚未發卡，由於MCO跟Visa合作的關係，這讓使用加密貨幣支付日常消費成為可能。這張卡是如何運作的呢？持有者可以使用App將法幣或是加密貨幣儲值到你的帳戶內，接著在日常中使用簽帳卡消費時，即會自動扣除帳戶裡的金額。

目前MCO提供五種加密貨幣供亞太地區儲值，而亞太區帳戶是以新加坡幣SGD為計算基準，用戶的加密貨幣進行儲值時會依照當時的匯率轉換為新幣SGD儲存在你的帳戶裡。五種加密貨幣的種類分別為BTC, ETH, LTC, XRP, MCO，很可惜的目前亞太地區尚未開放穩定幣儲值，所以當亞太地區的用戶在儲值時會遭受到一定程度的波動風險，對美國的用戶就比較友善了。目前有支援兩種穩定幣做儲值分別是TUSD&PAX，這樣看起來拿美國卡好像比較好。經過Josh跟官方溝通的結果是目前台灣地區是無法申請美國卡的，但日後會陸續開放更多儲值的幣種包含穩定幣。

全台灣唯一可以申請並且實際使用的加密貨幣簽帳卡

如何快速申辦卡片？本文會教你如何在7個工作日，取得MCO Visa 簽帳卡。

MCO Visa簽帳卡總共分為五個等級，七種顏色，依照持有鎖定(stake)的MCO代幣數量不同來區分卡片等級，不同等級的優惠也不太一樣。如果不想持有MCO代幣也可以選擇申請一般卡(靜夜藍) ，另外透過持倉鎖定可以再得到額外優惠喔！可以擁有最高達5%的超高返利優惠以及Spotify、Netflix、Expedia、Airbnb 這四大優惠都是持倉鎖定的額外優惠，在鎖定期間內都可以享受這些優惠。目前鎖定週期為六個月一期，如果超過六個月未能繼續鎖定將無法繼續享受這四大優惠，以及返利的部分將下降至最高2%。即使是免費的一般卡也都還有1%其實真的還不錯，簽帳卡還是能繼續使用，並享有其餘的優惠。原本鎖倉的MCO將會顯示在用戶的錢包中，用戶可以自行決定賣出或繼續持有。

優惠大彙整(Spotify 、Netflix、Expedia、Airbnb、LoungKey機場貴賓室、等值現金回饋)

如果平常有使用這些服務的用戶，那麼這些優惠真的很划算，Spotify 家庭方案價值240 x 12個月= 2,880 TWD，Netflix 標準方案330 x 12個月=3,960 TWD，光這兩個百分百免費的優惠就價值6,840，是不是非常的大方呢！雖然有著非常多的優惠但還是要提醒，在鎖倉的期間如果MCO代幣價格下跌，會有無法拋售的風險，所以想要鎖倉的用戶請慎選可以承受的鎖倉數量。

以目前MCO價格為4.19，使用我的連結或推薦碼抵押(stake)50MCO約等於209.5美元等於6474台幣，抵押(stake)6000多台幣享受近3000台幣價值的Spotify，再加上約1500等值的MCO回饋，可以立即儲值進去帳戶直接開刷，整體優惠接近4500台幣好像還蠻划算的，對於經常旅行的人可以考慮抵押500MCO約等於台幣6萬5千元，這樣子可以享受LoungKey機場貴賓室不限次數免費使用喔，貴賓室使用費每次約為1000多台幣，如果使用頻繁的話真的很優惠。

MCO Visa簽帳卡申請教學

首先要先下載Crypto.com的APP，目前在Google Play、AppStore都可以搜尋到，但建議使用我的推薦連結去下載https://platinum.crypto.com/r/q5rsunka97

或在下載完後填入我的推薦碼: q5rsunka97
因為使用連結或填入推薦碼，註冊並且抵押(鎖倉)MCO成功，就可以獲得50USD等值的MCO，直接可以使用，等於現賺1500TWD。

等值回饋通知

按照步驟，電郵啟動確認後，會需要兩個步驟的KYC認證，即可開通crypto.com 手機錢包。

1.身份證或護照拍照上傳
2.個人自拍拍照上傳

第一步驟:進入申請簽帳卡畫面
點選中間的按鈕來到主畫面，選擇Card的選項來進行申請信用卡

第二步驟:購買MCO
接著選擇想要申請的卡片，然後購買MCO並且鎖倉(stake)6個月，可以選擇使用信用卡購買MCO(信用卡購買收取手續費3.5%)或是將在其他交易所(例如:幣安、ACE交易所)買到的MCO轉入Crypto.com的錢包中。

第三步驟:鎖倉MCO
達到申請該卡標準的MCO數量後，接著就可以進行鎖倉

我知道很多人在鎖倉完成後，要隔很長久的時間(數週~數個月)才會進入到地址驗證這個步驟，也就是右邊這個畫面，其實這幾乎都是系統的問題，只要你私訊客服，客服便會立即處理，當下你只需要從開APP，地址驗證功能便會出現了。

第四步驟:地址驗證
這是個最容易卡關的步驟，或許目前還在亞太區初期推廣階段，所以很多地方還不完善，這個步驟會需要你完成兩件事情，可以使用郵局地址中翻英功能來協助提供英文地址，因為目前系統問題所以國家的欄位無法變更固定為新加坡，這裡可以不用太在意。

1.填入英文地址
2.提供地址證明文件

在地址證明的部分有三種可以做選擇，在這裡Josh是使用水費的帳單，如果是與家人同住或租屋的朋友，可以去申請戶籍謄本(中英文版都可)或使用銀行來往文件，來提供證明，在拍照上傳時有一些需要注意的小地方，

• 水電、瓦斯、電費之類的帳單
• 銀行來往相關文件(信用卡帳單等等)
• 政府部門相關文件(戶籍謄本之類的)

地址證明五大重點

• 需要清楚的顯示您的姓名與地址
• 證明文件必需是最近90天內的
• 完整的捕捉到文件的四個角落
• 請使用垂直模式拍攝
• 如果你選擇使用信用卡帳單，請遮蔽卡號

在完成以上四個步驟後，只需要七個工作天，簽帳卡就會送達你手中了，依照我本人的經驗從完成地址驗證到寄出收到簽帳卡只花了五天，簽帳卡是由Fedex寄送。簽帳卡是從新加坡寄送出來的，台灣地區用戶的狀態如果是Shipped那麼將在三個工作天收到，美國地區用戶則是7~10個工作天才能收到。

開卡設定
在收到卡片後，第一件事情就是開卡，首先點選Activate My Card按鈕，接著輸入卡片背面的三位數CVV碼，最後在設定你的六位數PIN碼即完成啟用。這六位數的PIN碼之後會用在ATM提領上，就跟一般金融卡一樣，在提領現金時需要先輸入PIN碼。

儲值設定
簽帳卡在使用的時候，商家同步扣除帳戶裡的存款，當存款為零是不能使用的，所以我們需要先做儲值將加密貨幣轉成法幣存在帳戶裡，以供消費時扣款使用。首先進入到Card的頁面，點選Top Up按鈕，接著我們可以選擇使用黃色框框的加密貨幣(Crypto Wallet)儲值，或是使用紅色框框的信用卡(Credit Card)儲值。

這裡我們使用加密貨幣(Crypto Wallet)儲值，目前亞太地區支援的加密貨幣儲值幣種有BTC, ETH, LTC, XRP, MCO，由於錢包裡面只有ETH跟MCO所以畫面只看的到這兩個選項，選擇完下方的幣種後，可在畫面中間調整想要儲值的金額(以新加坡幣為單位) 。系統會依照當下加密貨幣的價值，換算出需要等值多少的加密貨幣，接著就可以在Card頁面的上方看到帳戶目前的金額了。

MCO visa 簽帳卡開箱實測

外觀開箱

在經過五天的等待，終於收到MCO visa簽帳卡，Josh申請的是第二等級，需抵押50MCO的寶石紅白金卡。整體的包裝看起來非常的用心，拆開正方形的盒裝之後會到到一個六角形的拉卡設計，另外又附上一張小卡片，內容大致上就是感謝用戶對MCO的支持申請了這張Visa卡。MCO從2017年ICO開始開發App以及Visa卡，終於在這個時候可以呈現在你眼前。

來自新加坡的快遞郵件

方正的外觀以及六角拉卡式的設計非常特別，旁邊還附上張不算小的卡片。

六角形的拉卡設計還蠻特別的，往下拉MCO Visa簽帳卡即呈現在你眼前，卡片的質感非常的好。目前有卡片分為兩種材質，一般卡及白金卡，免抵押持有MCO的免費卡為一般卡，一般卡採用跟一般信用卡的塑膠材質。需要抵押MCO都歸類為白金卡，所有的白金卡都是採用鋁鈦合金材質，所以在觸感上非常的有感覺。

拉出後寶石紅的白金卡就出現了。

在重量上面由於是鋁鈦合金的，拿起來也非常的有感覺，大約為一般塑膠信用卡的3倍重，經過實際量測一般塑膠料的信用卡，重量約在5公克，這張MCO Visa白金簽帳卡足足有17公克重。

這重量真的很有感。

刷卡實測體驗
儲值完畢後當然就是拿來刷刷看，來實測看看這張MCO Visa卡在台灣是否實用吧！第一站7-11，使用簽帳卡在7-11買了瓶鮮奶，結果完全沒問題是可以使用的。

接著來看看大家關心的匯率，由於儲值在簽帳卡裡的帳戶金額，都是使用新加坡幣計算的，所以在消費的時候也是會扣新加坡幣。讓我們來看看有無匯損，這筆消費單價為27塊台幣，刷卡的當下App即時收到通知，本筆消費將扣除1.21SGD(新加坡幣)並回饋0.02 USD等值的MCO幣。1.21新幣等於台幣多少呢?當下使用計算結果為27.12TWD，所以只有0.12新台幣的匯損，幾乎是沒感覺阿，大家可以放心的使用絕對不會因為匯損造成巨大的損失。

接著去Cama買了杯咖啡順便使用UberEats外送午餐也都是沒問題的。

在屈臣氏使用也是沒問題的。

目前實測沒問題的有以下六種，7-11、Cama、UberEats、foodpand、屈臣氏、星巴克相信再更多的地方也是可以使用的，有興趣的讀者可以自行去親身體驗。

當然也不是每家都是沒問題的，目前生活類類失敗的有全家、速食類失敗的是麥當勞。目前實測與手機綁定做手機支付的類別都沒有成功，失敗的有App pay、Line Pay、Pi錢包。雖然不是每個地方都可以用，生活類有7-11、屈成氏就很夠用了，再加上外送平台UberEats、Foodpanda。使用MCO 加密貨幣簽帳卡來支付生活中的大小事，是絕對沒有問題的，算是一張非常實用的卡。

以下為實測失敗組

等值現金回饋優惠
目前實測的為寶石紅的白金卡，現金回饋為2%，MCO Visa卡會換算為等值的MCO代幣回饋到你的App錢包裡，跟一般現金回饋不太一樣。但另外一個好處就是我們可以直接使用MCO儲值帳戶，在使用回饋的MCO代幣上也不會太麻煩，還需要去交易所賣掉，再法幣出金這麼麻煩。另外MCO也有著加密貨幣的特性，持有回饋的MCO代幣，有等於擁有代幣上漲的潛在獲利，也算是另外一種投資。

ATM提領功能實測
MCO Visa簽帳卡，也擁有ATM提領功能，在一開始的開卡過程中有設定過PIN碼，PIN碼即為提領現金時所需的密碼，只要帳戶裡有足夠的資金就能提領當地的貨幣，這點對於經常旅行的人非常有用，可以隨時提領出當地的貨幣，而且在卡片額度內是不收手續費的，想使用這個管道出金台幣也很方便喔，以下為國泰世華ATM使用畫面，輸入密碼，選擇卡片帳戶，輸入金額，就可以成功領取現金了。

來看看提領有無匯損吧！本次提領金額為台幣300$，被扣款的金額為13.45新加坡幣，換算13.45新加坡幣等於300.28新台幣，匯差為0.28 TWD，算是非常可以接受的價格。

小小體醒，雖然MCO在額度內不收手續費，但是當地的ATM銀行商可不是每家都不需要收取額外手續費的，目前台新及中國信託都是需要額外收取100TWD的ATM作業手續費的。

ATM提領比較

整體來說，MCO Visa卡用來支付日常支出，是沒有問題的，是目前唯一在台灣可以申請到也可以實際使用的加密貨幣簽帳卡。在使用誘因上，目前MCO Visa卡給的優惠很不錯，Netflix and Spotify也都算是台灣人常用的服務，在現金回饋上最高等級的白金卡，可以高達5%。就算是申請免費卡也還有1%的現金回饋，以及擁有ATM提領現鈔的功能，對於台幣出金或是經常旅行的用戶非常的方便，綜合以上幾點來說其實是一張蠻值得入手的簽帳卡。

工商優惠時間

使用以下連結或推薦碼，註冊APP完成申請MCO Visa卡並鎖倉50 MCO成功後，就可以得到50USD的回饋喔，等同送你台幣1500元。

Crypto.com的APP連結 https://platinum.crypto.com/r/ q5rsunka97

下載完後填入我的推薦碼q5rsunka97

等值1500台幣回饋通知

點選連結後需在72小時內完成mail 驗證喔！不然之後會無法獲得50USD的回饋。

MCO哪裡買？目前台灣在ACE交易所也可以買到了，國外交易所推薦幣安

來源：  老貓測3C

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聲明：本文為作者獨立觀點，不代表幣區立場，且不構成投資建議。部分內容參照網絡信息，無法保證正確性，請謹慎對待。

導讀 

  2020年是數字通證發展史上重要的減產年，以BTC為代表的多個主流通證將迎來減產。

    摘要專題：減產來臨，機遇還是挑戰？2020年，ETC、BCH、BSV、BTC、DASH、XZC、ZEC七大主流通證將依次迎來減產，目前，ETC、BCH、BSV已先後完成減產。由於BTC在歷次減半後都出現了波瀾壯闊的大牛市，市場對主流通證的減產存在強烈看漲預期，市場或將隨著本輪減產再次迎來牛市，從而為礦工帶來巨額收益，同時因為BTC價格上漲的不確定性，礦工也面臨巨大風險。而BCH、BSV在進行了區塊獎勵減半後，出現了算力流失的情況。

行情：減產來臨，市場繼續震盪上行。本週數字通證總市值為2002.8億美元，相比上週增加68.2億美元，漲幅約3.5%；日均換手率為64.7%，較上週上漲0.5%。BTC現價6865.49美元，週漲幅為2.0%，日均成交量為385億美元。ETH現價158.41美元，週漲幅為11.5%，日均成交量為166億美元。本週交易所BTC餘額為68.3萬個，較上週增加了4895個。交易所ETH餘額為1497.8萬個，較上週增加11.8萬個。BICS二級行業中，項目服務行業佔比明顯上升。

產出與熱度：BTC算力增長明顯。BTC本週挖礦難度為14.72T，較上週上漲0.8T，日均算力為109.9EH/s，較上週上漲8.1EH/s；ETH本週挖礦難度2247.4，較上週上升21.99，日均算力174.8TH/S，較上週下降2.3TH/S。

行業：行業規範化是必然。“Bitcoin Evolution”正利用英國皇室成員實施詐騙；Kraken業務開發總監：減半之後，BTC網絡安全模式或需調整；英國公司遭受勒索攻擊後向黑客支付了近230萬美元的BTC。

風險提示：監管政策風險、市場趨勢風險

    正文   

1 減產來臨，機遇還是挑戰？

2020年是數字通證發展史上重要的減產年，以BTC為代表的多個主流通證將迎來減產。

減產，即區塊獎勵減半，是中本聰在設計BTC 的經濟模型時為了控制總發行量採取的每過21 萬個區塊就減半區塊獎勵BTC 數量的措施。這一機制不僅被BTC 的分叉通證BCH、BSV 等繼承，也被眾多PoW 共識通證所效仿。

1.1 減產=上漲？

2020 年，ETC、BCH、BSV、BTC、DASH、XZC、ZEC 七大主流通證將依次迎來減產。

3月17日，ETC率先進行減產，減產後的出塊獎勵由4 ETC減至3.2 ETC；4月8日，BCH迎來減產，出塊獎勵從12.5 BCH降至6.25 BCH；4月10日， BSV完成減產，出塊獎勵從12.5 BSV降至6.25 BSV。

市場對主流通證的減產存在強烈看漲預期，是由於BTC 的歷次減半後都出現了波瀾壯闊的大牛市。以BTC 約四年的減產週期為一個循環，可以將BTC 的行情劃分為過熱期、衰退期、恢復期、擴張期四個階段。

如上圖所示，藍色、棕色、粉色與綠色代表了四個不同階段。BTC價格在減半後往往快速上漲，進入過熱期。BTC在第一次減產後368天內上漲92.19倍，第二次減產後的525天內上漲29.39倍。而在減產前則是恢復與擴張期，市場從熊市的陰影走出，重建信心。

目前，ETC、BCH和BSV相繼完成減產，而距BTC減產還有約一個月時間。此前，因為新冠疫情等原因，市場已經經歷了下行調整築底，市場或將隨著本輪減產再次迎來牛市。

1.2 減產帶來的算力流失

區塊獎勵減產，意味著在通證價格和成本不變的情況下，礦工的收益將減少，因此礦工也會隨著市場行情調整算力分佈。

BCH、BSV在進行了歷史首次區塊獎勵減半後，區塊獎勵均由12.5枚減為6.25枚，對礦工來說，在通證價格和成本不變的情況下，收益遭受腰斬，因此出現算力流失的情況。

BCH減產次日，算力從3.51 EH/S降至2.97 EH/S，最低一度降至0.96 EH/S，期間BTC和BSV全網算力有所遞增；BSV減產次日，算力從3.09 EH /S降至0.85 EH/S，而BTC全網算力持續增加。

不過，受市場減半即利好的認知影響，減產前一周，BCH價格上漲近20%，BSV價格上漲超30%。通證價格的短時上漲，一定程度減少了礦工的損失。在BTC還未減半之時，一些靈活的礦工選擇將算力切換至BTC上，利用BTC減半還有將近一個月的時間差，獲取更多的出塊獎勵。

1.3 礦工面臨的機遇與挑戰 

BTC的歷次減半後都出現了波瀾壯闊的大牛市，2020年加密資產市場迎來眾多通證減產，或將推動市場再次迎來久違的牛市，從而為礦工帶來巨額收益。

同時，礦工也面臨巨大風險，因為減半到來，BTC價格上漲存在不確定性，但減產後挖礦的區塊獎勵下降卻是確定的。

挖礦行業是資本密集型行業，固定成本高，經營槓桿大，當區塊獎勵減半後，礦機挖礦收益降低。當礦機每日的挖礦收入小於可變成本（電費+運營費用）時，礦機就會關機。礦機的利潤受到嚴重擠壓，直接導致礦機關機價大大提高，同時將延長礦機的回本週期，部分礦機甚至將無法回本，礦工將面臨巨額虧損。

2行情：減產來臨，市場繼續震盪上行

2.1 整體行情：減產來臨，市場繼續震盪上行

本週ChaiNext數字資產100指數收於627.07點，上漲3.4%。ChaiNext數字資產100X指數收於1677.29點，上漲6.9%。

本週數字通證總市值為2002.8億美元，相比上週增加68.2億美元，漲幅約3.5%。

數字通證市場日均成交量為1333.7億美元，較上週上漲11.9%，日均換手率為64.7%，較上週上漲0.5%。

本週交易所BTC餘額為68.3萬個，較上週增加了4895個。交易所ETH餘額為1497.8萬個，較上週增加11.8萬個。

USDT市值為63.7億美元，較上週上升1.89億美元，USDT相對美元溢價率上升。

2.2 核心通證：主流通證繼續回調

BTC現價6865.49美元，週漲幅為2.0%，月跌幅為13.2%。日均成交量為385億美元，日均換手率為29.7%。

ETH現價158.41美元，週漲幅為11.5%，月跌幅為18.7%。日均成交量為166億美元，日均換手率93.1%。

EOS現價2.5美元，週漲幅為6.8%，月跌幅為18.3%。日均成交量為33.6億美元，日均換手率140.6%。

BCH現價233.09美元，週跌幅為1.2%，月跌幅為12.7%。日均成交量為40.4億美元，日均換手率88.3%。

本週主要通證月波動率基本持平，價格波動仍然較大。

2.3 BICS行業：項目服務行業佔比明顯上昇在市值排名前五位的BICS（Blockchain Industry Classification Standard，區塊鏈行業分類標準）二級行業中，項目服務行業市值佔比明顯上升；醫療保健行業市值佔比顯著下降。

本週通證數量增長較為明顯的BICS二級行業為支付結算、休閒娛樂，下降較為明顯的有信息技術、醫療保健。

2.4 市場觀點：減產後市場下行，結束反彈 

本週，BTC硬分叉BCH、BSV減產後出現大跌，同時帶動整體主流通證出現下跌，結束了之前的反彈行情。同時帶動拜占庭將軍問題加密通證是否能改變51%攻擊理論引起市場猜測。

短期或已見底，但市場震盪，仍需注意控制倉位。BTC減半行情臨近，近期的震盪行情為投資者提供了更加合適的價格，當前仍不失為投資BTC等數字資產的較好時機，長期持幣者可考慮定投或逢低買入。

3 產出與熱度：BTC算力增長明顯

BTC算力增長明顯。BTC本週挖礦難度為14.72T，較上週上漲0.8T，日均算力為109.9EH/s，較上週上漲8.1EH/s；ETH本週挖礦難度2247.4，較上週上升21.99，日均算力174.8TH/S，較上週下降2.3TH/S。

本週，Google Trends統計的Bitcoin詞條搜索熱度為13， Ethereum詞條搜索熱度為11。

4行業要聞：行業規範化是必然

4.1 “Bitcoin Evolution”正利用英國皇室成員實施詐騙據

Cryptoglobe消息，一種新的BTC騙局已經出現，它利用英國廣播公司的一篇以哈里王子和梅根·馬克爾為原型的虛假報導實施其加密通證詐騙計劃。該廣告聲稱這對皇室夫婦在電視節目中討論了“財富漏洞”，該漏洞可以“在三到四個月內將任何人變成百萬富翁”。他們正在使用加密通證實現“財務獨立”，並從王室成員的職責中抽身而退。該廣告誘導用戶進入一個名為“Bitcoin Evolution”的加密交易程序，並告訴投資者，他們可以“成為下一個百萬富翁”。

4.2 Kraken業務開發總監：減半之後，BTC網絡安全模式或需調整。

據AMBCrypto消息，Kraken加密通證交易所業務開發總監Dan Held表示，在未來30天內，BTC將經歷第三次區塊獎勵減半，這可能會對安全產生影響。他指出：“從長遠來看，BTC的安全是最重要的，它的安全模式能否經得起攻擊。其中一個核心部分是關注區塊獎勵，它由區塊補貼和交易費用組成。我們應審查交易費是否會以有意義的方式取代區塊補貼，以及是否足以確保網絡的安全。”Held強調，當涉及到BTC和加密通證時，用戶總是會轉向更安全的區塊鏈。

4.3 英國公司遭受勒索攻擊後向黑客支付了近230萬美元的BTC

據Cointelegraph 4月9日消息，總部位於倫敦的Travelex公司在1月11日遭受勒索軟件攻擊後，向黑客支付了近230萬美元的BTC。Travelex事發後不久就向媒體證實了這次襲擊。但是，他們沒有透露在系統離線數週後支付了約285 BTC的贖金。該攻擊稱為Sodinokibi（或“ REvil”），是一種惡意軟件攻擊，已於今年初開始從CDH Investments和上述倫敦公司等多家公司洩漏竊取的數據。此前1月8日消息，Travelex遭勒索軟件感染，黑客索要價值600萬美元的BTC。

本文來源：通證通研究院

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某年某月，加密愛好者大白認為比特幣已經到了中長期底部，於是拿出自己的大部分流動資金8萬美金配置了20BTC，並通過DeFi平台質押借出4萬美金的穩定幣，變現後吃喝玩樂幾個月花了2萬美金，剩下2萬美金做了點小生意，然後比特幣升值了，臨時藉來一些現金連本帶利從DeFi平台贖回BTC並賣出，把欠款還上。就這樣大白愉快的度過了幾個月，手上還富餘10萬美金和一個經營中的生意。

1. 被寄予厚望的DeFi

DeFi是Decentralized Finance的縮寫，字面意思大部分人都知道，但仍然有不少人不知道DeFi到底有什麼用、該怎麼用。開頭的一個小故事就是DeFi當前最熱門的一個用例，許多人會感覺很熟悉，因為這個“操作”非常像現實生活中，很多人把不動產如房產等抵押給銀行，然後獲得流動資金來提高生活質量和投入創業生產以獲得資金的流動性和更高的回報。當然了，這個是傳統金融模式的用例，DeFi也是金融產品，只不過它相對於傳統金融模式有了許多明顯的優勢。至於為什麼要把不動產換成流動現金，這個就不言而喻了，流動性本身就屬於一種價值。

比如，銀行抵押不動產，需要花費很多時間申請、評估、審批，很多時候一系列流程下來，還有可能因為某些信用報告不好看、房產歸屬不清晰等情況被拒批，因為銀行也很怕遇到還不上款的借款人導致到時候還要陷入繁瑣和耗費人力物力的抵押拍賣清算等流程的風險中。

而通過DeFi則免去了中間機構的人力物力和時間，從抵押借款到贖回或者清算，都由去中心化的平台通過智能合約的形式處理完成，把資金存入DeFi平台的借款人也不需要知道誰會用這筆資金，只需要坐等收益即可，借款人也免去了等待時間，不需要審批，不需要信用報告，任何人都可以操作。

以上，就是DeFi的價值和正確的打開使用方式，也是為什麼DeFi被寄予厚望的原因之一。

2. 過去主流DeFi的現狀

許多人認為，DeFi是加密貨幣市值排名第二的以太坊當前高市值的重要支撐之一。DeFi成為以太坊生態中的香餑餑，令以太坊聯合創始人Vitalik Buterin也頗為得意。但由於今年各種風險因素的加持，以太坊上的DeFi也開始遭受不少質疑，例如當前市場份額最大的MakerDao，因為單一的抵押幣種可能會讓平檯面臨捆綁性的系統性風險，分析人士也認為當前以太坊上的DeFi實際上與以太坊本身是一榮俱榮一損俱損的。

早前文章《業內最大的“空氣幣”——以太坊???》中就對此進行了分析，MakerDAO因為ETH的暴跌，引發大規模清算，又因為ETH孱弱的性能，導致大量ETH被0元拍賣走，形成了500萬美金的債務虧空。於是MakerDao為了應對可能存在的各種危機，提出了幾個應對舉措。為了應對單一抵押物所帶來的風險，MakerDao或想要增加一些更穩定的抵押物，其實早前就已經聽說MakerDao會通過引入跨鏈互操作等方式來增加BTC等抵押物的方案。但畢竟當前以太坊平台並沒有原生的跨鏈能力，MakerDao此舉可能需要引入一些複雜的過程。

於是乎，我們看到的是，基於Cosmos開發的DeFi平台，特別是第一個帶著原生跨鏈能力的DeFi平台的Kava或有了後發優勢?

3. Kava有什麼特別之處?

2019年下半年，Kava帶著全新DeFi解決方案現身，率先登錄幣安獲得支持。後續，幣安、火幣和OKEX也相繼成為Kava的驗證者節點，可見業內對Kava這個含著“跨鏈”金鑰匙出生的DeFi也是寄予了厚望。那麼，Kava又有什麼特別之處呢?

1.原生跨鏈DeFi

從Kava官網看，其主要提供主流數字貨幣BTC, XRP, ATOM, BNB 等多幣種作為抵押物。這正是前面所說的MakerDao正在規劃而暫時不得的方案，基於業內一流跨鏈解決方案Cosmos帶來的跨鏈互操作能力，讓DeFi平台能力更上一個台階。DeFi得以從單一平台拓展到多個公鏈平台。也能幫助不同的公鏈帶入DeFi“大家庭”中來，為更多用戶提供服務。

2.性能不受限

正如前面所說的，MakerDao面臨的問題正也幫助後來者Kava帶來更多的經驗，給跨鏈DeFi提供了機會，當MakerDao受限於以太坊的低效率時，Kava被驗證者用於抵押驗證交易，借助新共識機制帶來的性能優勢也是Kava的優勢之一，令平台不至於在大規模清算時出現重大問題。因為所有人都認為DeFi平台必須要有一個安全穩定、平衡的系統。

3.預言機提高數據質量並成為安全屏障

近日，Kava官方宣布，已與業內著名去中心化預言機(Oracle)網絡Chainlink建立了長期合作關係，有了可拓展性基礎的Kava結合高質量的預言機帶來的是高質量的鏈上數據和抵禦一些攻擊，有助於其成為一個安全可靠的去中心化金融平台。

據稱，Kava 團隊進行了廣泛的盡職調查，觀察哪種預言機能提供安全、準確、可靠的交付數據。詳盡的研究表明，Chainlink 在所有參數上大大超過了其他預言機機制。

Chainlink 的價格參考合約不僅可以將那些為Kava 提供支持的同類高質量節點進行去中心化處理，還能針對各種操縱攻擊進行獨特的技術強化，這些操縱攻擊往往在預言機網絡內都不為人知。Chainlink 為Kava 的USDX 提供了經過考驗的、可抵抗各種攻擊形式的安全屏障。

從Kava社區獲悉，近期，KAVA上線上線BNB橋接測試網基於幣安的BEP3解決方案通過對BNB錨定功能進行測試，幣安的BEP3 協議可通過原子交換在幣安鍊和Kava 之間安全地轉移資產，為後續的KAVA BNB借貸上線打下基礎。並且，本季度可能會正式推出BNB Staking。BNB Staking預示著KAVA跟幣安的合作將更加深入，兩者生態互惠互利。

4. 小結

長江後浪推前浪，每當有新的解決方案出來，都會令區塊鏈大生態改變人們的生活這一願景更靠近一些。Kava率先打開了跨鏈DeFi的大門，解決了前面一直困擾著DeFi的許多問題，當然了，Kava當前也尚有流動性不足等一些問題也正在解決當中，Cosmos 的IBC實現進展也有序進行，最後其能否借助自身優勢後來居上?我們拭目以待。

來源：白話區塊鏈

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摘要:閃電網絡可以通過快速、低廉且可靠的方式處理更多支付來幫助比特幣實現擴展。

閃電網絡可以通過快速、低廉且可靠的方式處理更多支付來幫助比特幣實現擴展。但開發者們正在努力讓這個支付網絡在買咖啡和小額交易之外的場景落地。

最終，你將能夠使用閃電網絡將現實世界的資產與比特幣掛鉤。很多公司正在努力把這個想法變為現實，雖然目前尚不清楚這個方案能做到多大程度的去中心化。

其基本思路是，你將能夠以持有比特幣的形式（存儲在一個多簽地址裡）在閃電網絡上有效持有美元、黃金或蘋果公司的股票等。這樣一來，用戶就能在潛在的“抗審查、防充公”的環境裡持有衍生品資產（即價格基於其他資產價值的一種金融工具）。

因此，相對於擁有100美元的比特幣，用戶能夠以比特幣的衍生品的形式持有100美元的黃金，並以相對非許可的方式享受黃金帶來的收益（只是依舊要信任以價格預言機形式存在的第三方）。比特幣短期的價格波動是阻礙其廣泛應用的一大因素，因此關聯更多穩定資產對普通人來說會是一個更好的推銷策略。

這類功能已經在比特幣區塊鏈上線（這也是Abra 的運作方式），並且在以太坊鏈上的DeFi 應用中也頗為常見（如MakerDAO 和Synthetix ）。這些項目的運作方式或有不同，但最終都需要用戶在一個多簽地址或智能合約中鎖一部分比特幣、以太或其他加密貨幣。然後採用一個或一套價格預言機來實現這些加密貨幣與現實世界資產的掛鉤。而價格預言機一般就是為加密貨幣網絡提供現實世界數據的第三方，例如黃金價格、體育賽事結果等。

讓這些衍生品上線閃電網絡的一種方式就是Discreet Log Contracts（ DLC ）——“謹慎日誌合約”。DLC能夠為加密貨幣網絡傳遞外界信息，同時限制擴展性、隱私及信任相關的現有問題。其提出者是麻省理工數字貨幣倡議（ DCI ）的Tadge Dryja ，兩年多前他曾就DLC及其在閃電網絡上的運作方式做過演講。但這個功能目前尚未對日常用戶開放。

目前包括SuredBits 在內的許多公司都在探索DLC 將為閃電網絡用戶帶去的便利。

SuredBits 的Nadav Kohen 告訴LongHash ：“我相信很多人正在考慮採用它來設計去中介的（非託管）金融合約。但我也設想了其他用例，比如投注、彩虹通道（ rainbow network channels ）等等。我認為最終DLC 預言機將與託管合約整合，以提高隱私性。“

從Kohen 的觀點來看，DLC 還可以用比特幣對沖任何現實事件，而不僅僅是對沖某種資產。這就意味著，也可能出現基於體育賽事、天氣預報或現實世界中任何事件結果的衍生品。

從比特幣錢包方面看，默認情況下可以將用戶閃電網絡的比特幣對沖本地法幣，一方面提高用戶使用錢包的友好性，另一方面避免使用波動性加密貨幣支付每天早上的咖啡時可能面臨的稅費。

Abra 似乎也在研究這類功能，但根據其CEO Bill Barhydt 表示，這個移動端加密貨幣錢包目前還有其他重要的事要忙。補式一句，Abra 因監管和成本的雙重壓力，已經不再採用“合成資產”模式，他們選擇了本地加密貨幣整合的形式，而非比特幣衍生品。

遠非完美

需要指出的是，由於預言機自身的問題，從抗審查角度看，在閃電網絡（以及其他所有加密貨幣網絡）上進行對沖是相當有限的。因為，預言機是以無需信任且抗審查的方式將現實世界信息帶到加密貨幣網絡中的，如果價格預言機也面臨監管或關機風險，那麼採用這些網絡的初衷基本就不存在了。

閃電網絡的DLC 或許能夠改進擴展性、隱私性並限制對價格預言機的信任程度等，但目前尚不清楚這些系統中的預言機是否足夠”抗審查“而不至於讓大家的努力白費。因此，引入第三方到這個場景裡未必就能享受到隨之出現的價格穩定。

有興趣用閃電網絡做對沖的用戶可以訪問LNMarkets.com ，這是比特幣閃電網絡上的網站，無需KYC 和AML 的驗證。但目前該衍生品平台並沒有採用DLC 合約，而且是中心化的。

作者：Kyle Torpey 數據可視化：Xinhe Yu 來源：LongHash

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物價越來越高，錢卻越存越少。這顯然打破了我們的經濟常識。

但時至今日，這一邏輯已經離美元越來越近。

0利率來了，“負利率”還會遠嗎？

美國股市連續熔斷、金融市場大幅波動而引發的美元流動性危機下，3月15日下午，美聯儲打出了“寬鬆組合拳”，臨時緊急開會宣布重啟QE“量化寬鬆”政策，通過擴大美國政府的負債，來變相增加市場的貨幣供應，開啟7000億美元的“大放水”；同時暴力降息100個基點，將聯邦儲備基金率降至0-0.25%區間，正式開啟了“0利率時代”。

聯邦儲備基金率數據來源：美聯儲官方網站

加上在這之後，美聯儲又允許銀行提高槓桿率來幫助應對美國國債流動性不足的局面，受此消息影響，3月25日，美國1個月和3個月期國債收益率一度跌入負值，這意味著17萬億美元的美國國債市場離負收益率又近了一步。

實際上，其他幾大經濟體甚至早就步入了“負利率時代“——日本央行的利率水平已經降至-0.1%，歐央行的隔夜存款利率已經降至-0.4%，英央行的基準利率最近也所有下調。因此，市場上開始猜測在寬鬆政策不斷加碼下，美元利率將繼續下行，很快也將加入到“負利率俱樂部”。

對穩定幣來說，這意味著什麼？

而無論是傳統金融市場還是加密貨幣市場，都密切關注美元的0利率以及可能的負利率帶來的影響。儘管加密市場和傳統金融之間似乎存在天然壁壘，但與美元錨定的穩定幣逐漸佔據市場後，公有鏈開始與美元建立連接。

從穩定幣的發行方的角度來說，尤其是USDT、USDC、TrueUSD等與美元1:1錨定的穩定幣，他們對美元的利率變化非常敏感，負利率帶來的可能是毀滅性的打擊。

早前就有媒體提出質疑，對負利率到來後穩定幣是否還能與美元維持1:1錨定表示懷疑，這也並非空穴來風。

以首當其衝的USDT發行公司Tether為例，Tether的盈利方式主要有兩種：一是存在銀行里的1：1美元儲備金所產生的利息，二是交易贖回費用（用戶提現收取5%手續費）。

根據Tether每日公示的USDT資產情況，Tether的美元儲備已達65.28億美元，如果根據目前Tether公司的公告，現在USDT的儲備率已恢復為100%，按Bitfinex首席技術官Paolo Ardoino之前的說法， Tether的美元儲備基本上是現金和像國債那樣比較安全的固定收益投資。那麼在美元0利率之前，我們粗略估計年收益率大概在1.5%-2.5%左右，最終這部分將產生0.98億-1.63億美元的收益，這是Tether營收的重要組成部分。

數據來源：Tether官網公示

然而水能載舟，亦能覆舟。美聯儲將聯邦基準利率降至近於零的水平，銀行也將下調存款賬戶的年化收益率，這意味著穩定幣發行方將美元儲備金存在銀行以獲取利潤的這一盈利模式將失效。而負利率之下，穩定幣發行方需要自己墊付資金才能確保儲備金存款不會縮水。

這早就有前車之鑑——Stasis穩定幣時至今日可能少有人聽說過，但在之前它是歐洲發行的規模最大的穩定幣，共發行了約3,100萬歐元的穩定幣。但在歐洲央行(ECB)的零利率政策下，基於歐元的穩定幣完全沒有競爭力。在Stasis發布的最後一個年度財務報表（2018年12月）中，顯示收入為0歐元，支出卻高達1500萬歐元。[1]

隨著美元利率的不斷走低，這一盈利模式註定難以為繼。

對此，Bitfinex的總顧問Stuart Hoegner在接受The Block採訪時就表示，除了美元外，Tether也有“儲備其他現金等價物，並且可能不時還包括Tether向第三方提供貸款而引起的其他資產和應收賬款”，至於具體的情況，Hoegner拒絕透露。其他包括Paxos，TrustToken和Gemini在內的穩定幣發行方，也都表示將確保維持1：1的比率，但具體的策略卻無一提及。[2]

那我們不妨猜測一下兩種有可能的情況。

負利率可能會促使穩定幣的發行方去尋求更高收益的資產，將美元儲備金投入非零風險的投資工具，比如，早在2019年，利率已經有下滑跡象的時候，Circle就宣布：“未來可能將這些資金投資於高流動性、AAA級固定收益證券。”不過，雖然AAA級固定收益證券的風險較低，但不意味著沒有風險。目前整個穩定幣市場已接近70億美元，巨大體量下，退出成本增加，所以相對的，穩定幣信用風險也將進一步升高，如何平衡信用風險和收益將是一大難題。

或者從交易費用入手，目前包括Tether在內的公司都收取交易贖回的手續費用，但隨著0利率以及可能的負利率的來臨，穩定幣發行方可能會收取更多的費用來面對儲備金的縮水。但在群雄逐鹿的穩定幣市場裡，用戶對交易費用敏感，將支出轉嫁給穩定幣持有者將不得不面對客戶流失的問題。從另一個方面來看，負利率將讓發行方重新探索盈利模式，儘管目前而言，充斥著各種質疑聲音的USDT佔據了穩定幣市場的大半江山，但是盈利模式的轉換如果造成客戶流動，將有行業重新洗牌的可能。同時，其他抵押模式的穩定幣在未來可能會受到更多關注，比如Marker Dao的DAI、與黃金掛鉤的PAX Gold等。

而站在穩定幣用戶的角度來說，不論發行方是將儲備金投入非零風險的投資工具還是收取更多的交易費用，都有將風險轉嫁給用戶的可能性。

風波又雙叒起，USDT還能挺過來嗎？

經濟全球化的今天，往往牽一發而動全身，鮮有例外。一旦負利率時代開啟，以USDT為首的穩定幣將首當其衝，將造成發行方的經營困境。

而回首USDT的這些年，一路下來其實風波不斷。

2018年10月15日，USDT遭遇價格閃崩，從本應保持的1美元附近下跌至0.87美元，跌逾12%，遭到各交易所瘋狂拋售。加上前後經歷的超髮質疑、美元存取困難等一系列負面事件之後，USDT的口碑接連下滑，其他穩定幣藉機增發，媒體上各種看衰聲音四起。

但隨後的2018年11月1日，Tether宣布已與位於巴哈馬的Deltec銀行建立了合作關係，並公佈了該銀行出具的約18.3億美元的資產證明，給當時的投資者吃了一顆“定心丸”，持續了半個多月的恐慌情緒有所緩解，加上加密熊市之下，USDT仍是資金的主要出入口，這次暴雷並未有效動搖其穩定幣市場龍頭地位，甚至市值還不降反升，根據非小號數據，2018年12月3日開始，USDT市值排名從第8名到目前已躋身第4名。

數據來源：非小號

時隔半年，USDT再一次經歷信用崩塌。2019年4月25日，紐約州總檢察長Letitia James在一份新聞稿中揭露加密交易所Bitfinex損失8.5億美元，隨後“挪用”Tether的儲備資金進行秘密彌補一事，受此消息影響，USDT的價格出現了異常波動：當日北京時間6點開始，3小時之內跌幅達2.1%，最低跌至0. 985 美金。USDC、PAX等頭部新興穩定幣在一夜之間看到了市場激增的需求，開始頻頻增發。

然而，再次暴雷也沒能讓這些穩定幣趁虛而入，USDT市場佔比並未產生明顯下降，僅在事發當日快速下跌1.33%，下跌至96.94%，第二天就回升至97.98% 。

一而再的暴雷事件，自從發行以來就飽受質疑的儲備金情況，都未能撼動USDT的位置。究其原因，具有加密貨幣性質的穩定幣投資者本身對風險具有較高的容忍度，大部分用戶都會更注重便捷性、流動性等實際體驗，且具有較強的交易習慣慣性。

但是這一次次的危機就好比壓在駱駝身上的稻草，數量多了還是會被壓垮。如果負利率環境持續過久，單一的盈利模式導致經營困境，這無疑將成為穩定幣市場的一大挑戰，有的或許斷臂求生，有的或許升級闖關。

不過這次，穩定幣霸主USDT還能挺住嗎？

本文來源：陀螺財經 文章作者：哈希派

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比特幣衍生品市場目前正處於碩果累累的時期。 

在4月6日比特幣價格突破7000美元大關之後，其影響直接湧入了期貨和期權市場。

實際上，此前有報導稱，機構平台CME上的BTC期貨未平倉頭寸已經在48小時內增加，這表明投資者有可能重返市場。

根據Skew的分析，散戶投資者似乎也在湧入BTC期權合約。

根據圖表，過去24小時內有723份BTC期權合約以看漲期權交易。其中有455份合約預計比特幣價格在4月24日將超過9000美元大關，268份BTC期權預計比特幣在24日將超過8000美元。共107份BTC合約希望比特幣在4月9日突破8000美元大關。

與以上數據相結合，市場上各個散戶交易所的未平倉頭寸也有所增加。

Deribit平台比特幣期權未平倉合約從3月29日的不足3.5億美元增加至4月8日的5.41億美元。與過去一個月的未平倉合約相比，這是穩定的增長。OKEx上的興趣也保持了類似的增長，OKEx上的未平倉合約也從2300萬美元上升到了3800萬美元。

比特幣的概率指數也顯示出積極的跡象，因為該指數表明，比特幣在月底突破8000美元的可能性為24％。實際上，比特幣也有10％的可能性超過9000美元大關。

但是，由於缺乏相同的活動水平，因此各個平台上的交易量顯示出令人沮喪的景象。但是，應該指出的是，這也可能意味著投資者在擺脫了3月份大部分時間現貨溢價的階段之後便開始緩慢地進入市場。

 本文部分內容編譯自Ambcrypto

本文來源：金色財經責任編輯：宋冰捷

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近日，全球一些大型挖礦公司稱，比特幣礦業活動基本上未受COVID-19的影響——除了比特幣的價格下跌之外。

四家比特幣挖礦公司告訴Decrypt，雖然一些較新礦機的供應鏈已中斷，但它們並未面臨太多問題。有一家公司已經完全適應了這種狀態，現在所有員工都在遠程工作。隨著中國新冠疫情的改善，目前的情況開始恢復正常。
“越來越多的人要去辦公室工作，去餐館，以及外出活動。當然，每個人都非常認真地對待Covid-19，戴著口罩，但是情況已經逐漸恢復正常。因此，關於供應鏈在不久的將來，我預計中國不會出現任何問題。”F2Pool礦池全球業務總監Thomas Heller告訴Decrypt。

儘管受到封鎖的影響，但一些礦工還是找到了適應的新方法。根據礦業公司Argo Blockchain的說法，整個公司都已在線上工作。

“我們的公司和員工現在都在遠程工作，我們所有的挖礦設施都能夠繼續正常運行，” Argo發言人說。

這位發言人說：

“到目前為止，我們的採礦設備供應商還沒有出現任何問題。目前，我們看到需求的增長更多是因為5月份的比特幣減半，而不是Covid-19。我們希望供應商最終可以按時交付和安裝我們最新訂購的1000台S17 +礦機。”

但是，全球供應鏈的關閉對一些比特幣礦業公司產生了影響。

Covid-19仍帶來了一些讓人頭疼的問題

幾位礦商在獲取新機器時遇到了供應鏈問題。

Heller解釋說：

“由於交通限制，在二月期間，中國的一些礦廠面臨一些挑戰。在某些地方，損壞的機器無法送到現場維修中心。由於礦廠停工，2月初新礦機的出貨也延遲了大約兩週。”

中國的礦機製造商Whatsminer報告了類似的中斷事件，他告訴Decrypt，封鎖已經影響到了他們的供應鏈。
“由於工廠工人並沒有在二月份放假結束後回來，這使製造業放慢了速度，而且很難獲得備用PSU之類的零件。”但是Whatsminer已經交付了m30系列採礦設備，因此受影響不大。

Genesis Mining運營負責人Phill Salter表示，儘管出現了一些混亂，但這是大多數主流公司不得不面對的問題。

“全球範圍內的供應鏈都暫停了，因此，我們的新項目進度比計劃的要慢。但是，現在每個人都一樣。”

礦機需求下降

雖然礦機的供應在很大程度上未受影響，但對新礦機的需求卻在下降。礦業專家將責任歸咎於5月比特幣減半之前的比特幣價格下跌，這將使礦業收入減少一半。

Argo發言人說：

“我們對市場的了解是，由於許多采礦企業在減半之前都選擇了更為謹慎的方法，因此對最新，最高效礦機的需求已經放緩。”

Genesis Mining補充說，這可以從比特幣算力降低（比特幣礦工保持網絡運行的總計算能力）中看出。挖礦難度降低意味著更少的礦工正在開採。
他們補充說：

“難度下降了，這不是Covid-19的直接影響，而是因為價格下降了。這使許多礦工無利可圖，他們不得不關閉礦機。”

價格才是比特幣礦工最擔心的問題，而不是Covid-19。

作者： Will Heasman
譯者：夕雨
稿源（譯）：巴比特資訊

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幾個月前，嘉楠歡慶上市的盛景彷彿還在眼前，然而看到嘉楠剛剛發布的財報，只有感嘆“礦業維艱”。目前嘉楠股價為3.2美金，距離9美金的發行價跌去近60%。

首先我們來看第一張圖，是嘉楠2017-18-19年的營收與利潤，營收在2018年達到頂峰，19年回落到17年的水準。與此同時，淨利潤不斷下滑，19年更是創下了虧損的記錄。

（製圖：吳說區塊鏈）

然後我們來看第二張圖，是嘉楠2019年Q1到Q4的營收與利潤。19年三季度和四季度營收猛增，但四季度虧損再次創下記錄，可以說2019年主要的虧損都是四季度造成的。

（製圖：吳說區塊鏈）

問題來了，2019年四季度為什麼產生瞭如此大的虧損？嘉楠的財報給出了兩個解釋。

1：主要是由於存貨和預付款減記了人民幣7.290億元，說明嘉楠在低價傾銷庫存產品。另一項數據也可以顯示，2018年底存貨為5.85億，2019年底存貨為1.96億。

嘉楠財報說，由於整個財務報表發行期間比特幣價格大幅下跌的結果，這導致需求和售價均顯著下降，以及Thash的銷量增加。

從幣價的走勢也可以看出，2019年四季度比特幣價格回落，但嘉楠又堆積了過多的庫存，只有冒著虧損去清除。

（19年比特幣價格走勢）

2：2019年全年嘉楠額外支出了近2.4億人民幣的股權獎勵費用。

總結來看，嘉楠從17年的營收利潤都不錯，到18年營收大增，利潤減少，到19年營收減少，嚴重虧損，背後是什麼原因？這裡還值得注意的是，嘉楠的經營狀況並不完全和幣價接軌，事實上18年和19年行情比較類似，都有漲有跌，但嘉楠的經營狀況卻大相徑庭。

原因有二

1：比特幣全網算力持續增長。因為比特幣挖礦的再平衡原理，從幣本位來看，產出的比特幣數量固定；比特幣算力卻在不斷增長，每T的收益就越小，礦機的價格就只能降低，進而導致礦機利潤降低。

從嘉楠的財報來看，2019年銷售的總算力從2018年同期的160萬個Thash / s增長了86.6％至290萬個Thash / s，但營收和利潤卻遠遠不及2018年，賣得越多賺得越少，真難。

2：礦機行業的競爭加劇。傳統上比特大陸第一嘉楠第二的礦機地位，在17年應該是比較穩固的。但19年神馬的突然崛起，尤其是神馬的大算力礦機與價格戰策略，挑戰了嘉楠和比特大陸的市場地位，搶占了很多市場份額，甚至拉低了整個行業的利潤。

一個小細節可以看出，嘉楠2017年最大的應收賬款來自幣信吳鋼，但吳鋼後續卻自己投資了神馬礦機。

對於2020年1季度，嘉楠表示，第一個挑戰是COVID-19（新冠肺炎）爆發，因此降低了對2020年業務的預期，一季度預計總收入不低於6000萬元人民幣。但這仍然高於2019年1季度的營收。

算力增長、競爭加劇，是比特幣礦業的“死亡螺旋”。嘉楠會在這個死亡螺旋中越陷越深嗎？嘉楠的電話會議與財報給出了兩根稻草。

稻草1：AI芯片。張楠賡說，嘉楠科技相繼和國內頭部客戶建立了戰略合作，與大疆和優必選建立了初步接觸，廣受北美客戶歡迎。公司計劃於今年推出的第二代產品功能更多，且性能數倍於第一代。

對此，我們需要從更詳細的數據來驗證嘉楠AI業務的營收情況，可供對比的是國內AI芯片龍頭企業寒武紀2019年營收約為4億元。但為了這4億元，寒武紀19年的研發支出是5.4億元。嘉楠19年的整體研發費用是1.69億元。

稻草2：台積電。張楠賡表示，一季度新產品的研發未受疫情影響，已於二月份完成研發工作。這一產品在相較於上一代量產產品，降低成本的同時還改善了約20-30%的性能功耗比，處於行業內龍頭地位。

此外，基於台積電5nm技術的產品也正在緊鑼密鼓的研發中。嘉楠科技稱自身現金流充沛。截至2019年12月31日，嘉楠科技擁有5.166億現金和現金等價物，將滿足公司未來12個月的正常業務過程中的預期營運資金需求和資本支出。

但是，在上述兩個死亡漩渦下，2020年還迎來了第三個旋渦：比特幣減半，產出直接降低一半。礦業2020年的情景會否比2019年更差？誰也不知道，反正吳忌寒已經在2019年底進行了裁員以提早佈局。產品的競爭還在加劇，比特大陸的S19和神馬M30S正在高調推廣。對於嘉楠來說，2020年收縮成本可能是必然的選擇。（題外話，之前對嘉楠的做空報告與集體訴訟要是發生在瑞幸之後更為糟糕，雖然對嘉楠的那份做空報告並不專業）

礦業維艱，回顧歷史，南瓜張創造了一台ASIC礦機，嘉楠又是第一個美股上市的區塊鏈/礦機企業，歷史上總歸有他們濃墨重彩的一筆。

如果說交易所的未來是頭部壟斷、馬太效應，礦業的未來就一定是轉型。張楠賡早早啟動AI，可能早就看透了這一點。希望嘉楠能夠在礦機轉型AI、區塊鏈的道路上獲得成功。

本文來源：陀螺財經 文章作者：吳說區塊鏈

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一直以來，我們除了將比特幣和法幣以及金融資產作比較之外，還有一種主流觀點認為比特幣在總量穩定方面和黃金非常相似，加上比特幣獨有的特性，深受諸多投資者的青睞，他們一致認為想比特幣在未來有機會成為和黃金一樣的儲備資產，擁有和黃金一樣的地位。

那麼，比特幣真的能取代黃金籌備的地位嗎？

首先表明觀點，筆者認為比特幣成為黃金這樣的儲備資產的可能性非常小。

原因一：悠久歷史的黃金高價值觀念很難被推翻

由於黃金的性質穩定，開採時間可以追溯到很早之前，因此，黃金作為高價值資產的觀念存在的歷史非常久。

而人的價值認識和其他意識形態一樣，是具有很強的路徑依賴性質的，通過長時間的、文化、歷史、宗教和殖民等全方位的觀念輸入，黃金價值高的概念已經深入人心，是財富的最佳象徵，人們相信能夠保持千年高價值的資產在日後也將繼續穩定地扮演這個角色，因此黃金的高價值觀念是很難被推翻的。

與此形成對比的是，比特幣高價格的概念出現的時間很短，除了部分和編程相關行業圈子裡的人清楚以外，絕大多數人事實上對比特幣的原理和概念並不是很清楚。

原因二：比特幣和黃金形成高價值觀念的機制不同

黃金和比特幣形成高價值觀念的機制是不同的。

黃金是通過貴重裝飾品進入人們視野的，黃金作為裝飾品是可以被大眾所認知、欣賞和理解的，富有的人不需要再做什麼，只需要佩戴黃金裝飾品就能夠達到“炫富”的目的，凸顯其財富和身價。

但是，比特幣的高價格觀念很大程度上是通過其市場上價格的波動形成的，當然，部分專業人士，尤其是最初投資比特幣的人士可能是由於看好比特幣背后區塊鏈技術未來的前景才投資的。（注意：這裡的高價格不是高價值）

但是這個圈子畢竟是很小的，對於一般投資者而言，比特幣背後的區塊鏈技術機理複雜，涉及到密碼學和編程的概念，他們事實上是很難理解和評估價值的。

一般投資者之所以產生比特幣高價格的觀念，主要是由於2017年初大幅度的幣值升值的效應，一旦比特幣的價格由於某些外在因素大幅下降，那麼一般投資者投資比特幣的熱情也會大大消減。

為什麼？

因為人們只是把比特幣當做了投機搏殺的一個渠道，希望獲得高收益，而非真正認為比特幣的價值很高，畢竟握有比特幣的人無法直接通過握有比特幣這件事向外部展示自己的財富。

原因三：比特幣作為價值儲藏手段的安全性存疑

黃金由於擁有實體形態，因此，保護黃金儲備不被盜取，只需要嚴密監控黃金儲存所在地就可以了。

但是，比特幣不具有實體形態，要保護比特幣資產不被盜取是非常困難的，大量儲存比特幣資產的地址很有可能成為黑客集中攻擊的目標，​​並且一旦被盜取，被盜取的比特幣的流向也很難被追踪。

原因四：政府對比特幣的控制力

黃金之所以被各國政府作為儲備資產，其非常重要的原因是政府對黃金的存量和增量都有非常強的控制力。

美國政府黃金儲備位居世界第一，其他擁有大量黃金儲備的國家也都是大經濟體，這些國家不會希望自己持有的黃金儲備發生價格跳水。

因此會使用一切方法來控制黃金的供應量和黃金市場的有序運行，並且，這些大經濟體也有這個能力做到。

但是，對於所謂“去中心化”比特幣，政府掌控的力量是遠遠不如黃金的，比特幣的集中度非常高，也就是說，有非常小占比的投資者擁有非常大佔比的比特幣，並且很難追踪這些持有大量比特幣資產的人的真實身份。

所以，政府不會大力推動一項不能掌控的資產成為儲備資產的，因為擁有大量比特幣資產，且不知道真實身份的人是可以輕易地改變政府手上比特幣儲備的價值的。

同時，很多和比特幣相似的競爭幣也在源源不斷地湧現，政府很難控制虛擬貨幣攻擊的數量，這一點和黃金也是非常不同的。

綜上所述，筆者認為比特幣成為黃金這樣的儲備資產的可能性非常小。

本文來源：陀螺財經文章作者：麥田財經news

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摘要：由於BitMEX流動性萎縮，定價變得不再那麼優惠，因此促使投資者轉向其他交易所。

4月9日，據TheBlock消息，自3月12日市場發生拋售以來，衍生品交易所BitMEX市場份額不斷下滑，目前已被幣安、火幣以及OKEx交易所赶超。(注：BitMEX成立於2014年，有報導稱其在2017年交易量超1萬億美元，相當於印尼全年GDP，該平台創始人Arthur Hayes被評為「槓桿之王」）

“以Skew4月7日數據為例，幣安、火幣和OKEx當天的比特幣期貨總交易量分別為31億美元、26億美元和23億美元，均高於BitMEX的22億美元。”

“同時，BitMEX做市商提供的訂單深度也無法回到之前的水平。交易員指出，傳統上市場參與者是被BitMEX流動性所吸引，這也是為什麼儘管交易所之間競爭日趨激烈，而BitMEX仍能在比特幣期貨市場保持主導地位的原因。但是，由於BitMEX流動性萎縮，定價變得不再那麼優惠，因此促使投資者轉向其他交易所。”

另一方面，關於BitMEX交易量下降的原因，有消息稱或與該交易所將支持KYC有關。3月22日，推特用戶IamNomad發推表示，“BitMEX三天前發布幾項新的招聘需求，其中正招聘的一個職位為AML（反洗錢）經理，該職位將負責為普通客戶設計KYC方案。此外，其他招聘職位還包括java開發人員等。”

來源：火星一線

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