北京時間2020年5月8日7時31分，比特幣時隔79天重新站至10000USDT整數上方，截至發文時盤中最高一度觸及10077USDT，日內漲幅超5%。自3·12大跌低點以來，比特幣價格取得了超163%的可觀漲幅，只要在未來兩個交易日內市場不出現極端行情，週線八連陽同樣已是囊中之物。
OKEx行情顯示，早盤比特幣突破10000整數關口節點對應的1小時成交量創月內新高，同時也是過去一個半月左右時間裡1小時級別成交量的第四高點。而包括Coinbase在內的多數主流交易所在今晨這波快速上漲過程普遍出現了類似的成交量集中放量表現，市場對於10000整數關口的重視程度展露無遺。
經歷了3·12後長達一個多月平緩的創傷修復過後，市場在最近兩週左右時間里切換到了一個加速上漲的節奏之中，近兩週比特幣的上漲幅度已經超過了3·12後五週時間取得的全部漲幅。而比特幣在減半正式進入倒計時階段啟動的這波快速上漲，究竟是因何而起呢？
3·12後，比特幣吸血效應已悄然出現
自去年三季度比特幣市值佔比短暫逼近70%高點後，去年年底至今年年初的這段時間裡比特幣市值佔比持續走低，並在今年2月下旬創出62%左右的近半年低點，而隨後比特幣市值佔比出現了非常明顯的反彈跡象。
Coinmarketcap數據顯示，截止發文時比特幣市值佔比已回升至67.8%，已經基本收復了今年年初以來的所有跌幅。
去年上半年，也就是比特幣最近一輪小牛市發生的過程中，市場就出現了非常嚴重的比特幣吸血狀況。這種情況往往會在比特幣表現強於山寨幣時發生，由於對山寨幣缺乏信仰，而僅僅是追求獲利，那麼在比特幣持續表現強勢的狀況下，資金會出現向比特幣的集中轉移，而這就會導致比特幣進一步走強，這會導致差異化表現愈發明顯，「吸血」現像出現。
除此以外，在投資者因山寨幣產生比較嚴重的虧損時，往往也會意識到比特幣相對的抗風險效應，這種情況也會在一定程度上導致資金向比特幣的加速流動，所以除了牛市啟動初期外，熊市末期以及一些黑天鵝事件引發的市場異動往往也會誘發比特幣的「吸血」現象。
有趣的是，3·12大跌提供了一個堪稱完美的吸血發生環境，而比特幣市值佔比止跌反彈的拐點也幾乎同步出現，如若去年上半年的劇本重演，那麼比特幣破萬也許只是一個起點而已。
加密貨幣衍生品市場熱度居高不下
Skew公佈的數據顯示，4月底以來主要交易所比特幣期貨市場交易量一直保持在相對高位水平，近兩週時間裡有三個交易日期貨成交量創出除3月12、13日極端行情導致的歷史高點外峰值水準，此外成交量數據已經連續一周以上收在長期平均水平線上方。
而比特幣期權交易的活躍程度在近兩周同樣保持在一個較高水準，主流交易平台期權成交量的表現與期貨基本一致。
其中，本週內芝加哥商品交易所（CME）比特幣期權美元計價成交量接連刷新產品上線以來歷史新高，5月6日成交額相比於產品上線後首周創出的前高水平幾近翻倍。
雖然衍生品在傳統金融市場參與者的視角下大多被視作風險對沖工具，但是對於加密貨幣這個「年輕」的市場來說，部分投機者反而會因為衍生品市場相對更高的槓桿係數以此作為主要的市場參與途徑，因此當下衍生品交易量同樣可以視作一個有效的市場熱度量化指標。
流動性危機緩和，最危險的節點已過
年初重創全球金融市場的新冠疫情雖然尚未得以徹底控制，但是病毒傳播方面的拐點實際上已經悄然到來。一般來說新增確診拐點和現有確診拐點是觀察疫情的關鍵。而目前包括中國、歐洲大陸、韓國及日本在內的國家和地區均已度過第二拐點，美國及英國預計也將會在未來一到兩個月時間裡度過第二拐點。由此可見全球範圍內相對發達的經濟體實際上都已經或者即將迎來疫情的逐步緩解，隨著歐美即將迎來全面復工，經濟也有望在未來一段時間裡加速回歸正軌。
而金融市場對於這種環境變化實際上已經做出了非常直白的反饋。昨日美國三大股指快速走強，道瓊斯指數收漲211.25點至23875.89點，納斯達克指數收漲1.41%至8979.66點，標普500指數收漲1.15%至2881.19點。其中納斯達克指數在一波日線四連陽後已經徹底收復了3月暴跌的全部失地在美國就業數據仍然難言樂觀的背景下，風險資產的快速走高顯露出了市場對於美國經濟重啟的樂觀預期。
OKExResearch首席研究員William分析指出，今年3月初發生的全球流動性危機，造成了全球各類風險資產的暴跌，即使加密數字貨幣也不例外。目前全球央行都實行寬鬆的貨幣政策，而疫情的逐步控制使投資者對市場的信心開始恢復，這直接促成了比特幣短線的快速反彈。
華爾街頂級交易員拋橄欖枝，「新錢」正湧入加密貨幣市場
著名對沖基金管理人保羅·都鐸·瓊斯（Paul Tudor Jones）在發給投資人的一封信中表示，持有比特幣等加密資產是對沖央行放水所引發的通貨膨脹的良方，該消息引發了加密貨幣世界的高度關注，一時間社交媒體上掀起了一波加密貨幣世界歡迎保羅·都鐸·瓊斯入場的「熱潮」。
據保羅·都鐸·瓊斯計算，僅僅在過去短短三個月時間裡全球範圍內各大經濟體央行已經印刷了價值高達3.9萬億美元的貨幣，這一數字相當於全球GDP總值的6.6 ％。考慮到美聯儲的無限量QE以及歐洲央行等主要經濟體展現出的堅定寬鬆態度，通貨膨脹危機已在加速發酵。他在信中指出，央行放水將帶來通貨膨脹，這無疑會把傳統投資者推向黃金，但是他認為「世界渴望新的安全資產」，「如果我被迫預測，我敢打賭它將是比特幣」。
而億萬富翁、同時也是著名的比特幣佈道者Tim Draper也曾在415 Stories podcast節目中闡述過類似的觀點，他表示全球範圍的經濟危機正在不可逆地到來，不過這一次能夠拯救市場的既不是各大央行也不是各國政府，比特幣才是那個真正的「救星」。
彭博社報導稱，保羅·都鐸·瓊斯正在購買比特幣，不過他在信中並沒有證實這一消息，他僅表示旗下的Tudor BVI 基金可能會參與比特幣期貨交易，並宣稱目前Tudor BVI 設定了購買比特幣期貨的最大風險敞口，為不高於淨資產的3%。
不過在一向對加密貨幣持消極態度的巴菲特「翻車」後，保羅·都鐸·瓊斯這個在華爾街足夠響亮的名字對於以比特幣為代表加密貨幣的抗通脹效應的認可以及對於法幣數字化的積極表態無疑為加密貨幣市場注入了一針強心劑。
注：保羅·都鐸·瓊斯是對沖基金管理公司Tudor Investment Corporation 的創始人兼首席投資官，曾取得連續五年的年投資回報翻倍的傲人成績，自1980年至今他管理資金的年化回報率高達19%。在CNBC於2019年公佈的一份交易員排行榜單中，保羅·都鐸·瓊斯緊隨喬治·索羅斯位居次席。
除此以外，美國加密貨幣投資機構Grayscale 今年一季度投資報告顯示一季度募集資金量達到5.037 億美元，相比去年峰值三季度水平提高近一倍，創歷史新高。且季度報告中指出資金流入主要來源於機構，顯示機構投資者對於數字資產領域的興趣正在快速上升。Square 稍早發布的最新一期財報顯示，2020 年第一季度Cash App 的比特幣收入達3.06 億美元，毛利潤環比增長約90％ 達700 萬美元，銷量環比增長72％同比增長367％，創歷史新高。
按照當下的出塊速度預期，比特幣歷史上第三次減半將在不到100小時後發生。在歷史上前兩次獎勵減半過後，比特幣無一例外地開啟了一輪大牛市，而這也讓市場對於這個重大節點的到來報以了極大的期望。比特幣在這個微妙的時間節點重回萬元關口的市場表現，究竟是「買預期，賣事實」的戲碼的又一次上演？還是「減半開啟牛市」橋段第三次拉開大幕？時間會給出答案。
來源連接：https://mp.weixin.qq.com/s/o37pjyl7PEAnILau25IylA
來源：有點懶的七爺 幣市四點半
更多文章：幣區
聲明：本文為作者獨立觀點，不代表幣區立場，且不構成投資建議。部分內容參照網絡信息，無法保證正確性，請謹慎對待。
留言列表
